樂(lè)視網(wǎng)并購(gòu)樂(lè)視影業(yè)
樂(lè)視網(wǎng)98億豪購(gòu)樂(lè)視影業(yè)
樂(lè)視網(wǎng)公告顯示，公司擬以41.37元/股的價(jià)格，向樂(lè)視影業(yè)全部股東發(fā)行1.65億股公司股份,收購(gòu)樂(lè)視影業(yè)69.6%股權(quán)。另一方面，樂(lè)視網(wǎng)還將向不超過(guò)5名特定投資者發(fā)行股份，募集不超過(guò)50億元的配套資金。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
再造19位明星富豪 六位明星股東浮盈數(shù)十倍
在此次樂(lè)視網(wǎng)豪購(gòu)中，眾多明星股東借助交易將實(shí)現(xiàn)財(cái)富暴漲。交易完成后，2年前張藝謀投入的208萬(wàn)元將增值至1.4億元，1年前郭敬明投入的500萬(wàn)元也飆升至5855.5萬(wàn)元。其他的明星在本次收購(gòu)交易的對(duì)價(jià)總額為：孫紅雷的2810萬(wàn)元，孫儷工作室的2810萬(wàn)元，馮紹峰的1405萬(wàn)元，黃曉明的703萬(wàn)元，李小璐的703萬(wàn)元。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
深交所發(fā)出重組問(wèn)詢(xún)函
補(bǔ)充披露估值合理性
預(yù)案顯示，樂(lè)視影業(yè)估值近年來(lái)增幅較大，由2013年的15.5億元增加至本次收購(gòu)的98億元，標(biāo)的公司2014、2015年度扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為6444萬(wàn)元和1.36億元，2016年度、2017年度、2018年度承諾利潤(rùn)分別不低于5.2億元、7.3億元、10.4億元，業(yè)績(jī)承諾金額均遠(yuǎn)高于報(bào)告期水平。
深交所要求樂(lè)視網(wǎng)結(jié)合近期市場(chǎng)可比交易、同行業(yè)可比上市公司情況，補(bǔ)充披露本次交易評(píng)估增值率、市盈率水平的合理性。另外，結(jié)合標(biāo)的公司目前經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、業(yè)務(wù)拓展情況、核心競(jìng)爭(zhēng)力及可持續(xù)性、市場(chǎng)可比交易的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)情況對(duì)比等，補(bǔ)充披露本次交易業(yè)績(jī)承諾金額的可實(shí)現(xiàn)性。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
明星股東是否有競(jìng)業(yè)禁止安排
深交所指出，2014年、2015年，樂(lè)視影業(yè)引入了眾多制片人、導(dǎo)演、演員，其獲取標(biāo)的公司股份的價(jià)格相對(duì)于本次收購(gòu)對(duì)價(jià)較低。深交所要求公司說(shuō)明，樂(lè)視影業(yè)與上述制片人、導(dǎo)演、演員是否簽訂了業(yè)績(jī)承諾或補(bǔ)償協(xié)議，是否有競(jìng)業(yè)禁止或其他合作安排，如有則予以補(bǔ)充披露。
另外，預(yù)案顯示，本次交易中業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)人為樂(lè)視控股、張昭、吉曉慶、樂(lè)普影天、樂(lè)正榮通，深交所要求公司結(jié)合收購(gòu)?fù)瓿珊笱a(bǔ)償義務(wù)人的股份數(shù)量和資金情況，補(bǔ)充披露本次交易補(bǔ)償義務(wù)人的承諾履行保障措施。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
高估值的背后
激進(jìn)擴(kuò)張 戰(zhàn)線(xiàn)拉開(kāi)過(guò)長(zhǎng)
樂(lè)視一直標(biāo)榜自己的“生態(tài)”建設(shè)。在4月底舉行的樂(lè)視汽車(chē)發(fā)布會(huì)上，賈躍亭描述樂(lè)視將涉及汽車(chē)、影視、手機(jī)、電商、體育、視頻網(wǎng)站等7大領(lǐng)域。據(jù)了解，僅樂(lè)視汽車(chē)，可能就需要300億的資金。那么要達(dá)到賈躍亭口中的“世界范圍內(nèi)沒(méi)有其他公司做到如此跨界”，樂(lè)視需要無(wú)底洞似的大量燒錢(qián)就可想而知。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
接連的資本運(yùn)作
樂(lè)視網(wǎng)的急速擴(kuò)張背后，公司極度缺錢(qián)，賈躍亭將自己大部分的股份都抵押出去進(jìn)行融資，一旦股價(jià)下跌，債主們將紛紛找上門(mén)來(lái)。但是不要忘記，賈躍亭向來(lái)是玩資本運(yùn)作的高手。先不論去年他在樂(lè)視股價(jià)高位處減持套現(xiàn)，從而“坑”了一眾散戶(hù)，這次他也玩出了“左手倒右手”新花樣。
一方面，賈躍亭通過(guò)“30%現(xiàn)金+70%股權(quán)”的收購(gòu)方案，讓樂(lè)視控股套現(xiàn)，獲得了10億元的現(xiàn)金，還通過(guò)配套的再融資，讓上市公司樂(lè)視網(wǎng)募集50億元資金。
另一方面，樂(lè)視影業(yè)“半個(gè)娛樂(lè)圈”的明星股東首度公開(kāi)，拉明星助陣，進(jìn)一步增加所謂“概念”值。[點(diǎn)擊詳細(xì)]
